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Parce qu’une décision patrimoniale éclairée commence par une bonne compréhension. Retrouvez ici les réponses aux questions les plus fréquentes sur l’étude patrimoniale, sans jargon et sans détour.
Parce qu’une décision patrimoniale éclairée commence par une bonne compréhension de l’étude patrimoniale.
Des réponses précises sur chaque aspect de votre patrimoine
Selon Priveos, la gestion de patrimoine consiste à analyser votre situation de manière globale : financière, immobilière, fiscale, juridique et familiale, afin de construire une stratégie sur mesure alignée avec vos objectifs de vie.
Elle ne se limite pas à faire fructifier des actifs.
Elle vise à sécuriser ce qui a été bâti, à encourager le développement de votre patrimoine, à optimiser sa performance, et à organiser sa transmission dans les meilleures conditions.
Ces quatre dimensions sont indissociables.
C’est précisément ce que Priveos traite, simultanément et de manière cohérente.
La majorité des conseillers en gestion de patrimoine se rémunèrent via des rétrocommissions sur les produits qu’ils distribuent, avec souvent un conseil discutable.
Ce modèle crée structurellement un conflit d’intérêts : la recommandation peut être guidée par la commission perçue, et non par l’intérêt du client.
Priveos a fait le choix d’un modèle radicalement différent : celui des honoraires.
Pour en faciliter la compréhension, Priveos affiche un forfait unique et transparent de 3 900 € TTC (sans variable, sans surprise, sans commission cachée).
À l’issue de l’étude patrimoniale, le client demeure entièrement libre de mettre en oeuvre les préconisations qui lui ont été remises, avec ou sans Priveos.
La rémunération des honoraires du cabinet ne dépend d’aucune décision d’investissement. Elle repose exclusivement sur la qualité du travail produit.
Un conseiller en gestion de patrimoine (CGP) accompagne ses clients sur certains aspects patrimoniaux, avec des niveaux d’expertise et d’indépendance très variables.
Un family office réunit en interne l’ensemble des expertises requises (avocat, expert-comptable, notaire,…) et facture ses services en proportion de la valeur du patrimoine géré, généralement entre 2 et 3 % par an.
Priveos incarne une troisième voie : l’ingénierie patrimoniale indépendante à honoraires forfaitaires. Plutôt que d’internaliser tous ces professionnels, Priveos coordonne les experts que vous avez déjà mandatés, ou vous en recommande si nécessaire. Lorsque la situation le requiert, Priveos pilote l’ensemble des intervenants autour de votre dossier. La rigueur d’un family office, avec une structure de coût sans commune mesure.
Oui. La profession de conseiller en gestion de patrimoine est strictement encadrée par la loi.
Priveos se conforme à l’ensemble des réglementations applicables : Conseil en Investissements Financiers (CIF), Intermédiation en Assurances (IAS), Compétence Juridique Appropriée (CJA).
Priveos est membre de l’ANACOFI, chambre professionnelle agréée par l’AMF, garant du respect des standards d’éthique, de compétence et de transparence (numéro d’immatriculation : E0104466).
Cette conformité réglementaire n’est pas une contrainte subie : elle constitue le socle de la confiance accordée par nos clients.
Non. Priveos accompagne des situations patrimoniales allant de quelques dizaines de milliers d’euros à plusieurs dizaines de millions d’euros.
Le critère déterminant n’est pas la valeur actuelle du patrimoine : c’est la pertinence d’une stratégie au regard de votre situation, de vos objectifs et de votre horizon.
Un particulier en phase de constitution de patrimoine a souvent autant le besoin d’une étude patrimoniale qu’un chef d’entreprise préparant sa transmission.
Non. Priveos accompagne aussi bien des personnes physiques que des personnes morales (entreprises, holdings, sociétés civiles).
Environ 80 % de la clientèle est établie en France. Les 20 % restants résident à l’étranger (en Suisse, aux Émirats Arabes Unis, en Australie, en Malaisie, et dans de nombreux autres pays).
Oui. L’expatriation ne restreint en rien la qualité de l’accompagnement.
Les échanges sont conduits à distance avec le même niveau d’exigence qu’en présentiel.
La situation des non-résidents appelle d’ailleurs une attention particulière : fiscalité du pays de résidence, actifs conservés en France, conventions fiscales applicables, préparation d’un éventuel retour.
Priveos dispose de l’expertise requise pour traiter ces configurations.
La confusion est fréquente, entretenue par l’hétérogénéité des pratiques dans la profession.
Le bilan patrimonial est un état des lieux à un instant T : photographie de votre situation patrimoniale, matrimoniale, économique et juridique. Il documente, il ne prescrit pas.
L’étude patrimoniale intègre ce bilan en première partie, puis va substantiellement plus loin : elle formule des préconisations concrètes, chiffrées et hiérarchisées pour sécuriser l’existant et atteindre vos objectifs.
Ce n’est pas un simple constat. C’est une feuille de route stratégique et opérationnelle. C’est ce que Priveos produit.
L’étude patrimoniale Priveos est structurée en quatre parties.
1. Le bilan patrimonial : analyse exhaustive de votre situation pour identifier les risques et les leviers d’optimisation.
2. Les préconisations : projection de votre situation sans intervention, suivie des recommandations de Priveos (systématiquement chiffrées, assorties d’étapes de mise en oeuvre et référencées aux textes de loi applicables).
3. La synthèse avant/après : tableau comparatif quantifiant en euros le gain ou l’économie générés par la mise en oeuvre de nos préconisations.
4. La frise chronologique : plan d’action ordonné précisant quelles décisions prendre et dans quelle séquence.
À compter de la signature de la lettre de mission et de la collecte des documents nécessaires, Priveos restitue son étude dans un délai de 4 à 6 semaines.
Deux documents vous sont remis : une synthèse structurée et l’étude patrimoniale complète.
Avant toute formalisation, Priveos adresse systématiquement une étude patrimoniale réelle et anonymisée, afin que vous puissiez évaluer par vous-même la qualité et la dynamique du livrable.
Vous avez une vision précise de ce que vous allez acquérir avant de vous engager.
L’étude peut porter sur votre situation individuelle ou sur l’ensemble du foyer, pour le même tarif.
Le périmètre est défini en amont, selon votre situation.
Dans la grande majorité des cas, l’approche foyer est la plus pertinente : les décisions patrimoniales ont des répercussions collectives.
Le premier entretien est gratuit et sans engagement. Il vise à évaluer la pertinence d’une collaboration pour les deux parties (et non à convaincre).
Pour en tirer le meilleur parti, un document de collecte d’informations vous est transmis dès la prise de rendez-vous. Il permet à Priveos d’arriver préparé et de vous apporter une première valeur dès l’échange initial.
À l’issue de cet entretien, chaque partie est libre de statuer sur la suite.
Si le cabinet Priveos n’est pas convaincu de la capacité à produire des résultats mesurables dans votre situation, il déclinera la collaboration.
C’est une position exigeante, et assumée par le cabinet.
Pour 3 900 € TTC, vous bénéficiez d’une analyse complète de votre situation patrimoniale, matrimoniale, fiscale, juridique et successorale, d’un livrable structuré en quatre parties, et d’une garantie de résultats : si les préconisations de Priveos ne génèrent pas au moins 3 900 € d’économies ou de gains mesurables, le cabinet vous rembourse.
Cette garantie, rare dans la profession, traduit la confiance de Priveos dans la qualité de son travail.
Par ailleurs, Priveos vous offre un accompagnement d’un an la première année (date de référence : signature de la lettre de mission).
Priveos applique un modèle forfaitaire.
Dès la signature de la lettre de mission, vous connaissez l’intégralité de vos honoraires. Aucune surprise. Aucune commission cachée.
À l’issue de l’étude, vous demeurez entièrement libre de la mise en oeuvre : seul, avec le professionnel de votre choix, ou avec Priveos.
Pour la grande majorité des préconisations, aucun honoraire complémentaire n’est facturé.
Lorsque des missions annexes spécifiques sont sollicitées (création de société, rédaction de statuts sur mesure, immatriculation au greffe du tribunal de commerce, investissements financiers, …), les honoraires correspondants sont communiqués par écrit et en amont de toute action.
Non. Le règlement s’effectue intégralement en début de mission.
Ce choix garantit une relation saine dès l’origine : Priveos n’a aucun intérêt financier à la prolongation de la mission ou à l’orientation de vos décisions.
Les honoraires sont acquittés une fois, clairement, avant tout démarrage.
À l’issue de la première année, Priveos vous propose un renouvellement d’accompagnement à 1 200 € TTC par an.
Le patrimoine n’est pas une équation à résoudre une fois pour toutes. C’est une matière vivante, qui évolue avec vous (vos revenus, votre situation familiale, vos ambitions, votre rapport au risque). Ce que vous attendez de votre patrimoine à 30 ans n’a que peu à voir avec ce que vous en attendrez à 45 ou 60 ans.
C’est précisément pourquoi Priveos ne conçoit pas son rôle comme celui d’un prestataire ponctuel.
Le cabinet s’engage à demeurer présent pour ajuster votre stratégie à mesure que votre vie évolue, assumer les conseils délivrés dans la durée, et intégrer les réformes fiscales et législatives qui redessinent régulièrement le cadre dans lequel vos décisions s’inscrivent.
Vous méritez un partenaire qui reste à vos côtés.
Oui. Le livrable remis est conçu pour être actionnable selon trois modalités : de manière autonome, avec le professionnel de votre choix, ou avec Priveos.
L’indépendance du cabinet est préservée à chaque étape : Priveos restitue une stratégie documentée et justifiée, sans conditionnalité liée à sa mise en oeuvre.
Oui, et c’est souvent la configuration la plus efficace.
Priveos intervient en coordination directe avec votre notaire, votre avocat, votre expert-comptable ou votre banquier, sans génération de frais supplémentaires.
L’objectif est de construire une alliance cohérente autour de votre dossier, en s’appuyant sur les relations professionnelles que vous avez déjà établies.
Priveos peut vous mettre en relation avec des professionnels de son réseau.
Deux principes s’appliquent sans exception : aucune rétrocommission n’est perçue, et Priveos ne recommande un professionnel qu’au titre d’une expérience de collaboration directe sur un dossier client antérieur.
La recommandation repose sur une expérience terrain, non sur un accord commercial.
Oui. L’ensemble des données vous concernant est traité avec une confidentialité absolue, dans le respect des obligations RGPD de Priveos.
En l’absence de formalisation d’une collaboration, l’entretien vidéo et le document de collecte d’informations sont détruits.
Dans le cadre d’une mission active, les éléments transmis et produits sont conservés pour la durée de l’accompagnement, afin de garantir la cohérence et la précision de notre suivi.
C’est possible, et ce n’est pas recommandé.
Un placement performant dans un véhicule inadapté à votre situation matrimoniale, fiscale et patrimoniale peut générer un coût net supérieur à sa performance brute.
C’est une réalité que le cabinet rencontre régulièrement : des clients ayant réalisé des investissements, mais dans une structuration qui aurait pu produire deux à trois fois plus de valeur avec une organisation appropriée.
La performance d’un placement ne se mesure jamais indépendamment du cadre dans lequel il s’inscrit.
Par ailleurs, Priveos fait partie des rares cabinets en France à construire ses propres portefeuilles financiers.
Les clients peuvent participer activement à leur élaboration en exprimant des préférences géographiques, sectorielles ou thématiques.
Priveos s’assure de la cohérence de ces orientations avec votre profil et vous en informe si une inadéquation est identifiée. La décision finale vous appartenant toujours.
Ce positionnement garantit deux choses : la qualité du conseil délivré, et l’absence de véhicules ou de placements sélectionnés pour leurs frais plutôt que pour leur pertinence.
Avant le mariage ou pendant l’union : le régime matrimonial constitue le premier niveau de protection. Un contrat de mariage structuré (séparation de biens, participation aux acquêts,…) délimite clairement ce qui appartient à chacun et isole le patrimoine professionnel ou personnel constitué hors mariage.
Pendant la procédure : toute décision patrimoniale non analysée (cession d’actif, modification de clause bénéficiaire, restructuration sociétaire) peut avoir des conséquences déterminantes sur la liquidation du régime matrimonial. Cette phase requiert une coordination rigoureuse entre le conseiller patrimonial, l’avocat et le notaire.
Après le divorce : la situation patrimoniale est profondément modifiée (revenus, charges, actifs, fiscalité). Une remise à plat complète s’impose. C’est un moment structurant pour rebâtir une stratégie cohérente avec votre nouvelle situation.
Priveos accompagne ses clients à chacune de ces étapes, en coordination avec les professionnels juridiques concernés.
Le régime matrimonial est le cadre juridique qui régit la répartition des biens entre époux pendant le mariage et lors de sa dissolution (divorce ou décès). Il détermine ce que vous pouvez transmettre, protéger, ou voir revendiquer par votre conjoint ou vos héritiers.
La communauté légale réduite aux acquêts : régime applicable en l’absence de contrat. Les biens acquis pendant le mariage sont communs ; ceux reçus par donation ou succession demeurent propres.
La communauté universelle : l’intégralité des biens devient commune. Associée à une clause d’attribution intégrale, elle offre une protection maximale au conjoint survivant.
La séparation de biens : chaque époux conserve la propriété exclusive de ce qu’il acquiert. Solution privilégiée pour les dirigeants souhaitant isoler leur patrimoine professionnel.
La participation aux acquêts : régime hybride fonctionnant comme une séparation pendant le mariage, avec partage de l’enrichissement à la dissolution.
Le régime matrimonial est une décision fondatrice qui conditionne l’ensemble de votre stratégie patrimoniale. Il peut être modifié en cours de mariage, sous conditions.
La famille recomposée est l’une des configurations successorales les plus complexes. En l’absence d’anticipation, les règles légales peuvent produire des effets contraires à vos volontés et générer des conflits durables entre vos héritiers.
Voici quelques moyens (il en existe d’autres) :
Le testament : instrument indispensable pour exprimer vos volontés au-delà des dispositions légales, dans le respect de la réserve héréditaire.
La donation-partage : permet d’organiser la transmission de votre vivant avec l’adhésion de tous, réduisant significativement les risques de contestation ultérieure.
L’assurance-vie : outil le plus souple pour transmettre hors succession à tout bénéficiaire désigné, indépendamment du lien familial.
Chaque famille recomposée présente une configuration singulière. Priveos construit une stratégie sur mesure, alignée avec vos volontés et protectrice pour chacun.
Un héritage est un moment patrimonial majeur, souvent abordé dans l’urgence ou, à l’inverse, différé par excès de prudence. Il mérite une analyse structurée.
Accepter ou renoncer à la succession ? En présence de dettes ou d’un patrimoine immobilier complexe, l’acceptation sous bénéfice d’inventaire peut être préférable.
Comment intégrer cet héritage dans votre patrimoine existant ? Il modifie votre équilibre global (liquidités, immobilier, placements financiers) et doit être analysé au regard de votre situation et de vos objectifs.
Comment réinvestir avec discernement ? Immobilier, placements financiers, private equity, assurance-vie, remboursement de crédit… Le choix optimal dépend de votre âge, de votre fiscalité, de vos projets et de votre appétence au risque.
Priveos vous accompagne dans cette analyse pour transformer un héritage reçu en levier de développement patrimonial maîtrisé.
La succession est la transmission du patrimoine au moment du décès, selon les règles légales ou les dispositions testamentaires.
La donation est une transmission anticipée, réalisée de votre vivant. Les abattements fiscaux se reconstituent tous les quinze ans.
Une stratégie de donations progressives permet de transmettre substantiellement plus en franchise d’impôt qu’en différant l’ensemble au moment du décès.
La donation avec réserve d’usufruit (démembrement) va plus loin : vous transmettez la nue-propriété tout en conservant les revenus du bien jusqu’à votre décès. À votre disparition, vos héritiers recouvrent la pleine propriété sans droits supplémentaires.
Différer la transmission au moment de la succession revient presque systématiquement à payer davantage pour transmettre moins.
La donation progressive : transmission par tranches successives tous les quinze ans, maximisant l’utilisation des abattements légaux (100 000 € par enfant et par parent, renouvelables).
Le don Sarkozy (don familial de sommes d’argent) : transmission jusqu’à 31 865 € en numéraire par bénéficiaire, en totale exonération de droits. Conditions : le donateur doit être âgé de moins de 80 ans ; le bénéficiaire doit être majeur et avoir la qualité d’enfant, petit-enfant, arrière-petit-enfant, ou à défaut de neveu ou nièce. Ce don se cumule avec les abattements classiques et se renouvelle tous les quinze ans.
Le démembrement de propriété : transmission de la nue-propriété avec conservation de l’usufruit. Base taxable réduite. Pleine propriété recouvrée sans fiscalité supplémentaire au décès.
L’assurance-vie : l’outil de transmission le plus souple et fiscalement avantageux du droit français.
La Société Civile : organisation de la détention et de la transmission du patrimoine (immobilier ou non), avec les avantages du démembrement de parts.
Le Pacte Dutreil : exonération de 75 % sur les droits de mutation lors de la transmission de titres d’entreprise.
Cette liste est illustrative, non limitative.
D’autres mécanismes peuvent s’avérer pertinents selon votre situation.
C’est précisément pourquoi chaque stratégie de transmission doit reposer sur une architecture personnalisée (la combinaison et le calibrage des outils adaptés à votre situation comptent davantage que l’outil pris isolément).
Oui. Les abattements fiscaux applicables varient selon le lien de parenté pour une donation :
Petits-enfants : 31 865 € par petit-enfant et par grand-parent, renouvelable tous les quinze ans.
Neveux et nièces : 7 967 € par bénéficiaire.
Frères et soeurs : 15 932 € par bénéficiaire.
Partenaire de PACS : mêmes avantages successoraux que le conjoint marié (exonération totale).
Concubin non pacsé : taxé à 60 % après un abattement de 1 594 € seulement. L’assurance-vie constitue dans ce cas le principal vecteur de transmission hors succession, avec une fiscalité avantageuse indépendante du lien de parenté.
Le démembrement divise la pleine propriété d’un bien en deux droits distincts.
L’usufruit : droit d’usage du bien et de perception de ses revenus (loyers, dividendes…).
La nue-propriété : droit de disposition du bien, sans jouissance ni revenus pendant la durée du démembrement.
À l’extinction de l’usufruit (au décès de l’usufruitier), le nu-propriétaire recouvre la pleine propriété sans droits fiscaux supplémentaires. La valeur de la nue-propriété est inférieure à la valeur totale du bien selon un barème légal dépendant de l’âge de l’usufruitier. À 60 ans, la nue-propriété représente 50 % de la valeur du bien. La base taxable de la transmission est ainsi réduite de moitié, sans perte des revenus générés par le bien.
Ce mécanisme s’applique à l’immobilier, aux parts de Société Civile, aux contrats de capitalisation et aux portefeuilles financiers. Priveos l’intègre systématiquement dans l’analyse des stratégies de transmission lorsqu’il constitue un levier pertinent.
La Société Civile est une structure juridique permettant à plusieurs personnes de détenir et gérer en commun un patrimoine immobilier (SCI) ou financier (Société Civile de Portefeuille.
Évitement de l’indivision : chaque associé détient des parts définies par des statuts rédigés sur mesure. Les blocages et conflits entre héritiers liés à l’unanimité de l’indivision sont écartés.
Souplesse de transmission : les parts de Société Civile se transmettent avec une fiscalité plus favorable que les biens détenus en direct, notamment grâce au démembrement et aux décotes de valeur applicables.
Optimisation fiscale : le régime fiscal (IR ou IS) est choisi en fonction de vos objectifs, avec des leviers distincts sur les revenus, les plus-values et la transmission.
Gestion centralisée : un gérant désigné aux statuts prend les décisions courantes, sans unanimité requise.
Luc THILLIEZ, co-fondateur de Priveos, est l’auteur du livre de référence « Tout Savoir sur la SCI », publié aux Éditions Vuibert.
Une holding patrimoniale est une société dont l’objet est la détention de participations dans d’autres sociétés ou d’actifs patrimoniaux.
Elle constitue un outil de structuration puissant, à la condition d’être mise en place dans un contexte adapté.
Optimisation fiscale : les dividendes remontés des filiales bénéficient du régime mère-fille, avec quasi-exonération d’impôt sur les sociétés (seule une quote-part de frais et charges de 5 % est réintégrée).
Les excédents de trésorerie sont réinvestis à une fiscalité nettement réduite par rapport à la perception directe soumise à la flat tax.
Protection du patrimoine : les actifs sont isolés des risques attachés à l’activité opérationnelle.
Transmission facilitée : combinaison possible avec donation, démembrement, Pacte Dutreil ou apport-cession.
La création d’une holding devient pertinente dès lors que vous dégagez des excédents de trésorerie réguliers, que vous envisagez une cession, ou que vous souhaitez structurer votre patrimoine professionnel sur le long terme.
À l’IR : les bénéfices sont intégrés directement à votre déclaration personnelle et soumis à votre tranche marginale d’imposition, y compris les bénéfices non distribués. Les déficits sont imputables sur le revenu global (avantage en phase de démarrage).
À l’IS : la société est imposée à 15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfices, puis à 25 % au-delà.
Le dirigeant n’est imposé personnellement que sur ce qu’il perçoit réellement. Les bénéfices non distribués s’accumulent dans la société à une fiscalité réduite, favorisant la capitalisation et le réinvestissement.
Le choix optimal dépend de votre niveau de rémunération, de votre capacité d’autofinancement, de vos perspectives de cession et de votre structuration avec une holding éventuelle.
Priveos analyse l’ensemble de ces paramètres pour identifier le régime le plus favorable.
Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), est le taux d’imposition applicable aux revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values mobilières).
Depuis la loi de financement de 2026, ce taux s’établit à 31,4 %, décomposé en 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (contre 17,2 % précédemment, suite à la hausse de la CSG de 1,4 point).
Option pour le barème progressif : si votre tranche marginale d’imposition est inférieure à 30 %, cette option est plus avantageuse. Elle s’applique globalement à l’ensemble des revenus du capital de l’année.
Assurance-vie après 8 ans : Après huit ans de détention, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple). Au-delà de cet abattement, la fiscalité applicable dépend de deux critères cumulatifs : la date de souscription du contrat et la date à laquelle les versements ont été effectués.
Pour les contrats souscrits avant le 26 septembre 1997 : les gains sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu après huit ans. Seuls les prélèvements sociaux (17.2 % y compris en 2026) s’appliquent. Ces contrats, aujourd’hui rares, constituent un avantage patrimonial considérable pour leurs détenteurs.
Pour les contrats souscrits à compter du 26 septembre 1997, la fiscalité dépend de la date des versements :
• Primes versées avant le 27 septembre 2017 : taux d’IR de 7,5 %, auquel s’ajoutent 17.2 % de prélèvements sociaux, sans condition de seuil.
• Primes versées à compter du 27 septembre 2017 : la fiscalité dépend du montant cumulé des primes versées, tous contrats d’assurance-vie confondus : taux d’IR de 7,5 % en deçà de 150 000 €, et de 12,8 % au-delà, auxquels s’ajoutent dans les deux cas 17.2 % de prélèvements sociaux.
Un même contrat peut ainsi relever de plusieurs régimes selon l’historique de vos versements.
Cette subtilité, méconnue de la grande majorité des épargnants, peut avoir un impact significatif sur la fiscalité d’un rachat.
Elle rend indispensable une analyse consolidée de l’ensemble de vos contrats avant toute décision.
Plan d’Épargne en Actions (PEA) : après cinq ans, seuls les prélèvements sociaux (18.6 %) s’appliquent sur les plus-values et dividendes.
Holding à l’IS : dividendes remontés d’une filiale en quasi-exonération via le régime mère-fille (5 % de quote-part réintégrée).
L’expatriation génère des opportunités fiscales réelles, conditionnées à une structuration anticipée. La résidence fiscale réelle, les actifs conservés en France, les conventions fiscales applicables et les obligations déclaratives constituent les premiers points d’analyse.
Lors d’un retour en France, le régime des impatriés permet, sous conditions, de bénéficier d’exonérations partielles sur certains revenus pendant huit ans. Cette opportunité doit être saisie avant l’installation sur le territoire français : toute anticipation tardive la compromet définitivement.
Certains actifs détenus à l’étranger (notamment des contrats d’assurance-vie de droit luxembourgeois) conservent des avantages spécifiques lors du retour.
Priveos accompagne régulièrement des clients dans deux configurations distinctes : ceux qui s’apprêtent à s’expatrier et souhaitent anticiper les implications patrimoniales et fiscales de leur départ, et ceux qui, déjà établis à l’étranger, cherchent à structurer leur patrimoine international ou à préparer leur retour en France dans les meilleures conditions.
La fiscalité du dirigeant est l’un des leviers patrimoniaux les plus puissants, et l’un des plus sous-exploités.
Il n’existe pas de solution universelle : tout dépend de votre situation personnelle, de votre structure juridique et de vos objectifs.
Les axes les plus fréquemment travaillés : arbitrage entre rémunération et dividendes, choix de la structure juridique optimale (holding, management fees, démembrement de parts), mise en place d’une holding pour capitaliser les excédents à moindre coût fiscal, et mécanismes de rémunération différée.
Chaque décision emporte des conséquences fiscales, sociales et patrimoniales imbriquées, ce qui rend indispensable une étude patrimoniale préalable.
Le Pacte Dutreil est l’un des dispositifs fiscaux les plus significatifs pour la transmission d’entreprise familiale. Il permet une exonération de 75 % de la valeur des titres transmis sur les droits de mutation (donation ou succession), soit une imposition sur seulement 25 % de la valeur.
La Loi de Finances 2026 a renforcé les conditions d’accès au dispositif sans le supprimer.
Durée de conservation : l’engagement individuel de conservation passe de quatre à six ans, portant la contrainte totale à un minimum de huit ans (deux ans d’engagement collectif + six ans d’engagement individuel).
Exclusion des actifs somptuaires : les biens non exclusivement affectés à l’activité professionnelle (véhicules de tourisme, logements non professionnels, bijoux) sont exclus de l’assiette exonérée.
Activité opérationnelle obligatoire : le dispositif reste réservé aux entreprises exerçant une activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale.
La transmission sous Pacte Dutreil est un engagement de long terme exigeant une anticipation rigoureuse et un audit préalable de la structure de l’actif. Priveos vous accompagne dans cette préparation.
L’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI) permet à un dirigeant d’apporter les titres de sa société à une holding qu’il contrôle, puis de les céder via cette holding, en plaçant la plus-value en report d’imposition. Ce report est conditionné au réinvestissement d’une fraction du produit de cession dans des activités économiques éligibles. Il ne s’agit pas d’une exonération définitive.
La Loi de Finances 2026 a durci les conditions applicables aux cessions réalisées à compter du lendemain de sa publication :
Quota de réinvestissement : porté de 60 % à 70 % du produit de cession (en cas de cession dans les trois ans suivant l’apport).
Délai de réinvestissement : allongé de deux à trois ans.
Activités éligibles restreintes : les activités financières, immobilières de rendement et de gestion de patrimoine mobilier ou immobilier sont exclues.
Conservation des biens acquis en remploi : cinq ans minimum.
Ce dispositif est particulièrement adapté au dirigeant cédant son entreprise et souhaitant réinvestir dans de nouveaux projets tout en différant la fiscalité. Son efficacité repose intégralement sur la qualité de la structuration en amont.
Oui. La transmission d’entreprise est l’un des projets patrimoniaux les plus complexes qu’un dirigeant puisse conduire.
Priveos mobilise les mécanismes adaptés à votre situation : Pacte Dutreil, apport-cession, donation, holding patrimoniale, Family Buy-Out. L’objectif est de structurer la transmission de façon à préserver la valeur constituée, optimiser la fiscalité et protéger vos héritiers.
L’anticipation est déterminante : chaque année gagnée ouvre des options supplémentaires.
Le Family Buy-Out est une opération permettant la transmission d’une entreprise à un ou plusieurs enfants repreneurs, tout en assurant l’équité entre l’ensemble des héritiers.
L’enfant repreneur constitue une holding de reprise qui acquiert les titres de la société opérationnelle, généralement financée par emprunt bancaire remboursé via les dividendes remontés. Le Pacte Dutreil peut être combiné pour réduire significativement
les droits de mutation. Les enfants non repreneurs sont compensés par d’autres actifs patrimoniaux dans le cadre d’une donation-partage.
Le FBO se prépare sur plusieurs années. Une transmission précipitée engendre invariablement un coût supérieur à une transmission anticipée.
Le contrat de capitalisation partage avec l’assurance-vie son univers de supports d’investissement et sa fiscalité avantageuse après huit ans. Il s’en distingue sur plusieurs points fondamentaux.
Absence de clause bénéficiaire : le contrat intègre la succession au décès, contrairement à l’assurance-vie.
Transmissibilité de son vivant : le contrat peut être donné ou cédé en pleine propriété ou en démembrement, avec transmission de l’antériorité fiscale. Avantage que l’assurance-vie ne permet pas.
Souscription par des personnes morales : sociétés et holdings peuvent y souscrire, outil de gestion de trésorerie d’entreprise particulièrement efficace.
L’assurance-vie est l’instrument de référence pour la transmission au décès.
Le contrat de capitalisation est l’instrument de référence pour la transmission de son vivant et la gestion de patrimoine en structure sociétaire.
Priveos les emploie fréquemment en combinaison.
L’assurance-vie est le premier placement des épargnants français par les encours, et sa prévalence n’est pas fortuite. C’est simultanément un outil d’épargne, d’investissement et de transmission, assorti d’une fiscalité parmi les plus avantageuses du droit français.
Fiscalité des gains : après huit ans de détention, abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple). Les gains non rachetés ne sont pas soumis à imposition pendant la vie du contrat.
Transmission au décès : les capitaux transmis sont hors succession, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans. Exonération totale pour le conjoint ou partenaire de PACS.
Droit français vs droit luxembourgeois
Contrat de droit français : en cas de défaillance de l’assureur, le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) couvre les avoirs à hauteur de 70 000 € par assuré.
Contrat de droit luxembourgeois : protection radicalement supérieure par le mécanisme du triangle de sécurité. Les actifs des assurés sont séparés de ceux de la compagnie et déposés auprès d’une banque dépositaire agréée par le Commissariat aux Assurances luxembourgeois. En cas de défaillance, les assurés disposent d’un privilège de premier rang, sans plafond de garantie. L’univers de supports est sensiblement plus large, incluant des actifs sur mesure et des devises étrangères.
Le contrat luxembourgeois est particulièrement indiqué pour les patrimoines significatifs et les non-résidents français. Priveos vous accompagne dans la sélection du contrat le plus adapté à votre situation.
Le PER est un dispositif d’épargne retraite permettant la déduction des versements du revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel. C’est l’un des rares outils offrant une réduction fiscale immédiate et certaine. Pour un dirigeant dont la tranche marginale est à 45 %, chaque euro versé génère 0,45 € d’économie fiscale immédiate.
L’utilisation intelligente du PER repose sur un principe simple : réinvestir systématiquement l’économie d’impôt réalisée. Ce réinvestissement (dans un contrat d’assurance-vie, un actif immobilier, du private equity) crée un effet de levier déterminant sur la constitution de votre patrimoine à long terme.
Point de vigilance fondamental : les sommes versées sont indisponibles jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé légalement définis (acquisition de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement, liquidation judiciaire). Le PER ne doit pas absorber des liquidités dont vous pourriez avoir besoin à court ou moyen terme.
Les limites et le bon usage du PER
Le PER n’est pertinent que si votre tranche marginale d’imposition à la retraite sera inférieure à celle de vos années d’activité (ce qui n’est pas acquis si votre patrimoine se développe favorablement).
Par ailleurs, les sommes investies ne peuvent pas servir de garantie à un crédit Lombard, ce qui limite la flexibilité patrimoniale du support par rapport à un contrat d’assurance-vie.
L’usage optimal consiste à capitaliser sur l’économie d’impôt immédiate en la réinvestissant sur des supports plus performants et plus liquides, tout en conservant le PER dans une logique de transmission au conjoint ou partenaire de PACS (lequel bénéficie d’une exonération totale de droits de succession sur les capitaux transmis).
Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un véhicule d’investissement collectif permettant d’accéder à l’immobilier locatif sans gestion directe. L’argument de la simplicité est réel. La réalité des coûts et des performances invite à la prudence.
Structure de coûts : frais de souscription généralement compris entre 8 et 12 % du montant investi, auxquels s’ajoutent des frais de gestion annuels. Ces charges pèsent substantiellement sur la performance nette, en particulier à court et moyen terme.
Performance réelle : les rendements annoncés doivent être mis en perspective avec la fiscalité des revenus fonciers (particulièrement lourde pour les contribuables fortement imposés), les risques de décollecte et la volatilité de la valeur liquidative observée sur plusieurs grandes SCPI ces dernières années.
Liquidité : la cession de parts peut s’avérer longue et s’effectuer dans des conditions défavorables.
Il existe dans l’univers de l’investissement des alternatives offrant un rapport coût/performance structurellement supérieur.
Priveos vous y oriente vers des solutions souvent plus adaptées.
Le private equity désigne l’investissement en capital dans des sociétés non cotées. Sur le long terme, cette classe d’actifs délivre historiquement des performances supérieures aux marchés cotés, en contrepartie d’une illiquidité assumée sur des horizons de cinq à dix ans.
Les fonds (FCPR, FPCI, FCPI, FIP) : accessibles via des enveloppes fiscales dédiées, certains ouvrant droit à des réductions d’impôt.
Le co-investissement : aux côtés d’un fonds ou d’un opérateur, sur des opérations ciblées.
Via l’assurance-vie ou le PER : certains contrats haut de gamme intègrent des unités de compte en private equity.
La sélection des gérants et des stratégies est déterminante : la dispersion des performances entre fonds est considérable. Priveos sélectionne rigoureusement les véhicules intégrés dans ses recommandations en fonction de votre profil de risque, de votre horizon et de votre situation fiscale.
La question mérite un traitement rigoureux, sans parti pris. Les cryptomonnaies constituent aujourd’hui une classe d’actifs à part entière, dont l’adoption institutionnelle est croissante et la capitalisation mondiale se chiffre en milliers de milliards de dollars.
Arguments favorables à leur intégration : décorrélation partielle avec les actifs traditionnels, potentiel de valorisation sur le long terme pour les investisseurs disposant d’un horizon suffisant, liquidité totale.
Facteurs de prudence : volatilité extrême, cadre réglementaire encore en construction, fiscalité spécifique en France (flat tax à 31.4 % sur les plus-values), exigences techniques de conservation sécurisée.
Lorsqu’elles s’avèrent pertinentes au regard du profil et des objectifs du client, les cryptomonnaies peuvent constituer une allocation de diversification limitée (entre 1 et 5 % selon les profils).
Priveos aborde cette classe d’actifs avec objectivité : ni rejet dogmatique, ni adoption non raisonnée.
La protection contre les aléas de la vie (invalidité, décès prématuré, dépendance) est l’un des piliers fondamentaux d’une stratégie patrimoniale robuste. Elle est aussi, systématiquement, l’un des plus négligés.
En cas de décès prématuré : une assurance décès correctement dimensionnée garantit à vos proches la continuité de leur niveau de vie et le remboursement des engagements financiers en cours.
En cas d’invalidité ou d’incapacité de travail : les régimes obligatoires (et plus encore pour les indépendants et dirigeants) assurent une couverture généralement insuffisante. Une garantie complémentaire incapacité-invalidité est indispensable.
En cas de dépendance : le coût mensuel d’un établissement spécialisé peut excéder 3 000 à 5 000 €. Anticiper ce risque — par une assurance dépendance ou une stratégie patrimoniale dédiée — relève de la responsabilité envers soi-même et ses proches.
Priveos intègre systématiquement l’analyse de ces risques dans l’étude patrimoniale, pour s’assurer que votre stratégie résiste aux scénarios adverses.
La prévoyance regroupe l’ensemble des garanties protégeant le dirigeant et son entreprise contre les conséquences financières d’un arrêt de travail, d’une invalidité ou d’un décès.
C’est le sujet que Luc THILLIEZ identifie comme le plus systématiquement négligé dans la gestion de patrimoine des dirigeants.
La clause d’agrément et son financement : dans une société comptant plusieurs associés, les statuts prévoient fréquemment la possibilité pour les associés survivants de racheter les parts du dirigeant décédé à ses héritiers.
Sans financement anticipé, ce rachat peut mettre en péril la continuité de l’entreprise.
Une assurance croisée entre associés permet de financer ce rachat sans impact sur la trésorerie.
Le remboursement d’un prêt au sein d’une société à l’IS : lorsqu’une société soumise à l’IS rembourse un emprunt grâce au produit d’un contrat de prévoyance, ce produit est intégré au résultat imposable de la société et génère une charge fiscale sévère.
Ce mécanisme doit être impérativement anticipé dans la structuration du contrat, sous peine de voir le produit perçu substantiellement amputé.
Priveos analyse l’ensemble de ces dimensions pour proposer une stratégie de prévoyance cohérente avec votre statut, votre structure juridique et vos objectifs.
Oui. La préparation de la retraite est l’un des axes centraux de l’accompagnement Priveos.
Elle ne se réduit pas à l’anticipation d’un niveau de revenus : c’est une transformation complète de votre situation patrimoniale, fiscale et familiale.
Priveos vous accompagne pour quantifier vos droits futurs au titre des régimes obligatoires, structurer des compléments de revenus adaptés, organiser la transmission de votre patrimoine tout en préservant vos droits de jouissance, et optimiser votre fiscalité sur le long terme.
L’horizon d’anticipation est déterminant : chaque année gagnée multiplie les leviers disponibles.
La protection du conjoint survivant est l’une des dimensions les plus importantes d’une stratégie patrimoniale, et l’une des plus fréquemment sous-dimensionnées.
Le régime matrimonial : la communauté universelle avec clause d’attribution intégrale offre la protection la plus étendue au conjoint survivant.
L’assurance-vie : les capitaux transmis au bénéficiaire désigné sont hors succession, avec une fiscalité très favorable (exonération totale entre époux ou partenaires de PACS).
La Société Civile : organise la détention et la transmission du patrimoine en préservant les droits d’usage du conjoint survivant.
Le testament et les donations entre époux : élargissent les droits légaux du conjoint au-delà des dispositions légales, notamment le droit d’habitation ou la quotité disponible spéciale.
Chaque configuration familiale et patrimoniale est singulière. Priveos analyse l’ensemble de ces paramètres pour proposer la combinaison la plus protectrice au regard de votre situation.
L’IFI s’applique aux patrimoines immobiliers nets supérieurs à 1,3 million d’euros. Plusieurs leviers permettent d’en réduire légalement l’assiette.
Restructuration de la détention : les biens affectés à une activité professionnelle ou détenus via une société opérationnelle sont exonérés d’IFI.
Dons aux organismes d’intérêt général : réduction d’IFI de 75 % des sommes versées, dans la limite de 50 000 € par an.
Réorientation vers des actifs non soumis à l’IFI : placements financiers, assurance-vie (hors fraction immobilière), private equity (ces actifs n’entrent pas dans l’assiette IFI).
Réduire son IFI est avant tout une question de structuration patrimoniale intelligente. Priveos analyse votre situation pour identifier les leviers les plus pertinents sans dénaturer votre stratégie d’ensemble.
Les investissements en bois, forêts et terres agricoles (via GFA, GFI, baux ruraux à long terme) bénéficient, sous conditions, d’une exonération partielle d’IFI de 75 % sur la fraction de valeur n’excédant pas le seuil légal, puis de 50 % au-delà.
Ce dispositif constitue un outil de diversification patrimoniale avec avantage fiscal structurel — mais son efficacité réelle dépend de la valorisation des actifs et des conditions d’éligibilité propres à chaque support.
Le prêt hypothécaire est un crédit garanti par une hypothèque sur un bien immobilier dont vous êtes déjà propriétaire. Il permet de mobiliser la valeur d’un actif existant pour obtenir des liquidités, sans cession. L’établissement financier accorde un financement représentant généralement entre 50 et 70 % de la valeur vénale du bien. En cas de défaut de remboursement, le prêteur dispose d’un droit de saisie sur le bien hypothéqué.
Cet outil est particulièrement adapté pour financer un nouvel investissement, répondre à un besoin de trésorerie ponctuel, ou structurer une stratégie patrimoniale sans liquider d’actifs. Oui, Priveos peut vous accompagner dans l’analyse de l’opportunité et dans la mise en place, en coordination avec les établissements financiers partenaires.
Le prêt Lombard est un crédit garanti non par de l’immobilier, mais par des actifs financiers (portefeuille titres, contrat d’assurance-vie, contrat de capitalisation). Il permet d’obtenir des liquidités par nantissement de placements, sans les liquider — et donc sans déclencher la fiscalité sur les plus-values latentes.
L’établissement prêteur accorde un financement représentant généralement entre 50 et 90 % de la valeur des actifs nantis, selon leur nature et leur liquidité. Les placements continuent de produire leurs rendements pendant la durée du prêt. Dans certaines configurations, les intérêts sont fiscalement déductibles.
Le prêt Lombard est un instrument central des stratégies patrimoniales avancées : financement d’un investissement, gestion de trésorerie, effet de levier sur un portefeuille financier. Oui, Priveos peut vous accompagner dans l’évaluation de sa pertinence et dans sa structuration.
Un patrimoine ne se résume jamais à des chiffres. Il est le fruit d’une trajectoire personnelle, professionnelle et familiale unique.
Chez Priveos, nous adoptons une vision à 360° de votre situation : votre situation, vos projets, vos valeurs et vos ambitions sont autant d’éléments qui guident chacun de nos conseils.
