Taux d’usure du 2e trimestre 2026 : en baisse sous 20 ans, il fait craindre un blocage du crédit

Le taux d’usure baisse au 2e trimestre 2026 pour les prêts immobiliers de moins de 20 ans, alors que les premières banques relèvent leurs taux de crédit en avril. Cet écart fait craindre un blocage du marché d’ici l’été ^{1 2}.

Un mois après le début de la guerre en Iran, le taux de l’OAT 10 ans, celui auquel l’État emprunte sur dix ans, dépasse 3,80 %. Ce niveau, inédit depuis 2009, pèse déjà sur les taux de crédit.

Certaines banques ont relevé leurs taux d’avril de 0,10 à 0,30 point. Ces hausses pourraient se généraliser si le conflit se prolonge.

Vousfinancer, réseau de courtiers en crédit, alerte surtout sur un autre risque : le blocage du marché par les taux d’usure. Ce sont les taux plafonds au-delà desquels les banques n’ont pas le droit de prêter ¹.

Un plafond qui baisse quand les taux montent

La Banque de France vient de publier les seuils de l’usure du 2e trimestre. Ceux des durées inférieures à 20 ans baissent, alors que la hausse des taux devrait se poursuivre. Les crédits refusés risquent donc d’augmenter d’ici cet été ^{1 2}.

Des taux de crédit immobilier déjà orientés à la hausse en avril

Début mars, de nombreux barèmes de taux affichaient encore des baisses. Le conflit au Moyen-Orient a changé la donne dès la mi-mars.

En un mois seulement, le taux de l’OAT 10 ans est passé de 3,30 % le 1er mars à 3,92 % le 27 mars. C’est son plus haut niveau depuis 17 ans : il faut remonter à mai 2009, en pleine crise financière dite des subprimes.

À l’époque, les taux de crédit sur 20 ans atteignaient en moyenne 4,35 %. Début mars 2026, ils étaient de 3,35 %, soit un point de moins.

Dès la mi-mars, sans surprise, certaines banques ont alerté sur un risque de remontée des taux de crédit. Plusieurs barèmes en hausse ont suivi :

• 0,10 point en moyenne dans plusieurs banques régionales ;
• jusqu’à 0,30 point dans une banque nationale.

Une hausse encore limitée, selon Vousfinancer

Pour Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer, la situation actuelle, liée à un conflit géopolitique, n’est pas comparable à celle de 2009, en pleine crise bancaire et financière. La remontée de l’OAT 10 ans pèse pourtant déjà sur les taux de crédit ¹.

Elle y voit « une mauvaise nouvelle pour les emprunteurs, mais aussi pour les banques ». La hausse survient à un moment clé de l’année, où les banques veulent prêter et gagner de nouveaux clients par le crédit immobilier.

Elles doivent aussi rester vigilantes sur leur rentabilité. D’où des premiers barèmes d’avril en hausse limitée, de 0,10 point en moyenne. Ils n’annulent parfois même pas totalement les baisses appliquées en février ou début mars ¹.

Les taux moyens attendus en avril 2026

Vousfinancer prévoit pour avril une légère hausse des taux moyens ¹ :

• 3,25 % sur 15 ans ;
• 3,45 % sur 20 ans ;
• 3,65 % sur 25 ans.

Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer, envisage un scénario moins favorable. Si le conflit au Moyen-Orient se prolonge, avec ses effets sur les prix de l’énergie, l’inflation risque de repartir à la hausse ¹.

La Banque centrale européenne pourrait alors relever ses taux directeurs dès le mois d’avril pour la juguler. Les taux de crédit en seraient encore alourdis dans les semaines suivantes.

Au-delà d’éventuelles hausses de taux, ce qui la préoccupe à court ou moyen terme est « l’éventuel blocage du marché à cause des taux d’usure » ¹.

Taux d’usure du 2e trimestre 2026 : en baisse sous 20 ans

Les taux d’usure du 2e trimestre ont été publiés au Journal officiel le 26 mars 2026 ³. Depuis le 1er janvier 2024, ils sont de nouveau fixés chaque trimestre.

Qu’est-ce que le taux d’usure ?

Le taux d’usure est le taux d’intérêt maximum légal, « tout compris », qu’une banque peut appliquer à un prêt. Il inclut les intérêts, les frais de dossier, les frais de courtage et l’assurance.

La Banque de France le calcule chaque trimestre à partir des taux effectifs moyens pratiqués par les banques durant les trois derniers mois. Ces taux moyens sont augmentés d’un tiers pour fixer les seuils de l’usure ².

Ce plafond a été conçu pour protéger les emprunteurs, puisque les banques n’ont pas le droit de prêter au-delà. Son mode de calcul pose toutefois problème quand les taux remontent vite. Il peut alors multiplier les refus de crédit, comme en 2022.

Ce qui change au 1er avril 2026

À partir du 1er avril 2026, les taux de l’usure évoluent ainsi ² :

• prêts de moins de 10 ans : baisse de 0,12 point ;
• prêts de 10 ans à moins de 20 ans : baisse de 0,11 point ;
• prêts de 20 ans et plus, la durée la plus répandue : très légère hausse, de 0,06 point seulement.

Ces seuils bougent peu, ou baissent, alors même que les taux de crédit sont aujourd’hui orientés à la hausse.

Un risque de refus de crédit d’ici l’été

En théorie, un taux plafond protège les emprunteurs. Son calcul pose pourtant problème dans le contexte actuel, marqué par une remontée des taux à court ou moyen terme, déjà engagée dans certaines banques.

Sandrine Allonier relève un écart d’au moins trois mois entre les taux moyens qui servent à fixer l’usure et les conditions proposées par les banques. C’est cet écart qui pose problème ¹.

Le taux d’usure des prêts immobiliers de moins de 20 ans a ainsi baissé pour le 2e trimestre, alors que certaines banques ont relevé leurs taux. Cela ne gêne pas encore, mais ces seuils restent valables jusqu’à fin juin.

Si la hausse des taux se poursuit, un effet ciseau pourrait apparaître dans les prochaines semaines. Des emprunteurs se verraient refuser leur prêt parce que son taux dépasse celui de l’usure, comme en 2022 et 2023 ¹.

Le précédent de 2022 et 2023

En 2022 et début 2023, trois facteurs avaient bloqué le marché du crédit immobilier :

• la hausse des taux de crédit ;
• celle des taux de refinancement de la BCE ;
• le niveau trop bas des taux d’usure.

Selon Vousfinancer, les taux de refus dépassaient alors 40 % à 50 % pour des dossiers pourtant solvables, à cause d’un dépassement mécanique de l’usure ¹.

La révision mensuelle de 2023

Face à cette situation, la Banque de France avait révisé ces seuils chaque mois, à titre exceptionnel, à compter du 1er février 2023. Cette révision mensuelle, prévue au départ pour six mois, a été prolongée jusqu’au 1er janvier 2024.

Les seuils avaient alors remonté vite. Pour les prêts de 20 ans et plus, le seuil est passé de 3,57 % en janvier 2023 à 4,68 % en quelques mois. La hausse dépasse ainsi 100 points de base.

Cette remontée a desserré en partie la contrainte qui pesait sur l’octroi de crédit.

Pour Sandrine Allonier, le marché n’est pas encore bloqué. Il pourrait l’être d’ici l’été si les taux de crédit augmentent fortement, d’un demi-point, ou pour les moins bons profils, qui obtiennent des taux plus élevés ¹.

Exemple : quand le TAEG dépasse le taux d’usure

Vousfinancer a fait le calcul pour un crédit de 200 000 € sur 20 ans ¹ :

• taux du crédit de 3,5 % ;
• assurance à 0,5 % du capital initial ;
• 1 000 € de frais de dossier bancaire ;
• 2 000 € de frais de courtage ;
• caution Crédit Logement de 2 660 €.

Le TAEG, taux annuel effectif global qui intègre ces frais, ressort à 4,73 %. Il reste sous le seuil de l’usure, fixé à 5,19 %.

Si le taux du crédit passe à 4 % sur 20 ans, le TAEG atteint 5,24 % et dépasse le taux d’usure. Le crédit serait alors refusé.

Cet exemple est illustratif. Le TAEG réel dépend du profil de l’emprunteur, de son assurance et des frais propres à chaque offre.

Revenir à une révision mensuelle des taux d’usure

Plusieurs signaux convergents font craindre une reproduction des blocages de 2022 et 2023 :

• une volatilité persistante des taux d’emprunt d’État, en particulier de l’OAT 10 ans, qui sert de référence aux banques pour fixer leurs taux de crédit ;
• la perspective de nouvelles hausses des taux directeurs de la Banque centrale européenne, avec le retour d’une inflation supérieure à 2 % liée au conflit en Iran ;
• une remontée progressive des barèmes bancaires, déjà observée dans quelques banques, qui traduit l’ajustement des conditions de financement des établissements.

Dans ce contexte, la révision trimestrielle du taux d’usure pourrait recréer un effet de ciseau entre les taux de marché et le seuil réglementaire. L’accès des ménages au crédit en pâtirait.

Pour Julie Bachet, l’expérience récente a montré que la mensualisation du taux d’usure était un outil d’ajustement efficace en période de tension. Elle a limité les effets de seuil et fluidifié le marché, sans remettre en cause la protection des emprunteurs ¹.

Vousfinancer juge donc pertinent d’envisager, à titre préventif, le retour à une révision mensuelle, au moins temporaire. Elle accompagnerait les évolutions rapides des conditions de financement et éviterait tout blocage du marché du crédit ¹.

Préparer le financement d’un achat immobilier

Le taux du crédit n’est qu’une partie du coût d’une acquisition. Les primo-accédants doivent aussi tenir compte des droits de mutation.

Sur ce point, voir notre article sur la hausse des droits de mutation pour les primo-accédants en couple et celui sur l’exonération de cette hausse sans condition de ressources.

Si vous vendez un logement pour en acheter un autre, le prêt relais a aussi ses règles fiscales : voir prêt relais et exonération de plus-value.

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Information à caractère général. Toute mise en œuvre nécessite une analyse personnalisée par un ingénieur patrimonial. Les éléments fiscaux mentionnés sont ceux en vigueur à la date de rédaction et susceptibles d’évolution. Article rédigé le 1er avril 2026.