Quest Avocats : un nouveau cabinet de capital-investissement pour les petites et moyennes capitalisations

Quest Avocats est un cabinet d’avocats indépendant fondé par Mathieu Maroun et Mikael Brainenberg ¹. Il se consacre au capital-investissement et aux fusions-acquisitions sur le segment des petites et moyennes capitalisations ¹.

Les deux associés pilotent les opérations stratégiques, souvent complexes, de leurs clients ¹. Ils interviennent pour :

• des fonds d’investissement ;
• des family offices, ces structures qui gèrent le patrimoine d’une ou de plusieurs familles ;
• des groupes familiaux ;
• des fondateurs, des dirigeants et des managers.

Quest Avocats, cabinet de capital-investissement et de fusions-acquisitions

Mathieu Maroun et Mikael Brainenberg sont spécialistes du capital-investissement, souvent désigné par l’anglais « private equity » ¹. Leur pratique couvre toute la chaîne des opérations, du capital-risque au LBO primaire, en passant par le capital-développement ¹.

Le capital-risque (« venture capital ») finance de jeunes entreprises. Le capital-développement (« growth ») accompagne des sociétés déjà en croissance.

Le LBO (« leveraged buy-out ») est un rachat de société financé en partie par l’endettement. On le dit primaire lorsqu’il s’agit du premier rachat de ce type sur la société.

Les deux associés traitent aussi les fusions-acquisitions industrielles, souvent désignées par le sigle anglais M&A ¹.

Un accompagnement pensé sur le long terme

Quest Avocats se présente comme un partenaire de confiance sur le long terme ¹. Le cabinet accompagne ses clients dans la structuration de leurs opérations.

Selon le cabinet, son approche repose sur l’exigence technique, sur la compréhension des enjeux économiques des clients et sur la souplesse dans l’exécution ¹.

Mikael Brainenberg résume cette ambition ¹ :

« Notre ambition est d’offrir un conseil juridique à la fois stratégique, engagé et taillé pour l’action, notamment dans les situations complexes où chaque virage compte. »

Le segment des petites et moyennes capitalisations

Quest Avocats concentre ses forces sur le « smid cap » ¹. Le terme vient de l’anglais « small and mid caps » : il désigne les petites et moyennes capitalisations.

Le cabinet juge ce segment riche en opportunités. Il précise que les sociétés concernées sont issues de secteurs à forte croissance ¹.

Mathieu Maroun et Mikael Brainenberg, deux associés expérimentés

Mathieu Maroun et Mikael Brainenberg se sont rencontrés au sein du cabinet Ayache ¹. Leurs parcours se sont ensuite séparés : Moncey Avocats pour Mikael Brainenberg, Racine puis Hy24 pour Mathieu Maroun ¹.

Ils se retrouvent chez Quest Avocats. Mathieu Maroun décrit leur démarche commune ¹ :

« Une même ligne d’arrivée et une seule et même approche : celle de combiner la rigueur juridique, la compréhension profonde des logiques d’investissement et la capacité à garder le cap dans les moments de tension. »

Le cabinet a choisi une équipe volontairement resserrée, composée de deux associés expérimentés ¹. Le but affiché est de se concentrer sur les tâches à plus forte valeur ajoutée des dossiers, pour peser davantage sur les transactions ¹.

Mathieu Maroun, de Racine à Hy24

Mathieu Maroun obtient en 2013 le CAPA, le certificat d’aptitude à la profession d’avocat ¹. Il débute sa carrière au sein du cabinet Ayache ¹.

Il rejoint Racine en 2021 ¹. Il y conseille des fonds d’investissement dans leurs opérations de LBO ¹. De ses débuts en 2013 à son départ en 2023, il exerce ainsi près de dix ans comme avocat.

En 2023, il intègre Hy24, une coentreprise de FiveT Hydrogen et d’Ardian ¹. Hy24 se présente comme le premier et le plus grand gestionnaire d’actifs privés au monde dédié à l’hydrogène décarboné ¹.

Il y intervient aux côtés des équipes d’investissement, dans le cadre de leurs transactions ¹.

Mikael Brainenberg, du LBO au capital-risque

Mikael Brainenberg obtient le CAPA en 2017 ¹. Il commence sa carrière chez Eversheds Sutherland, de 2017 à 2019 ¹.

Il rejoint ensuite Ayache, de 2019 à 2023, puis Moncey Avocats, de 2023 à 2025 ¹.

Il est spécialisé dans les opérations de LBO et de fusions-acquisitions. Il a également développé une pratique en capital-risque ¹.

Premières opérations et prochaines étapes

Selon le cabinet, Quest Avocats est déjà recherché sur le segment des petites et moyennes capitalisations, alors qu’il vient d’être lancé ¹. Il est mobilisé sur plusieurs transactions en cours ¹ :

• des levées de fonds ;
• des opérations de croissance externe ;
• des LBO.

Le cabinet y voit la confiance immédiate des investisseurs et des dirigeants ¹. Il y voit aussi la capacité de son équipe à créer de la valeur là où les enjeux sont les plus décisifs ¹.

Pour la suite, Quest Avocats veut s’imposer sur les opérations à forts enjeux, là où l’expérience de terrain fait la différence ¹.

Le cabinet prévoit aussi d’intégrer de nouveaux associés, notamment en fiscalité et en financement ¹.

LBO, levée de fonds, croissance externe : ce qui se joue pour le dirigeant

Pour un fondateur ou un dirigeant, ces opérations modifient la détention du capital de son entreprise. Une levée de fonds fait entrer de nouveaux associés. Un LBO organise le rachat de tout ou partie des titres.

Elles posent aussi des questions fiscales et patrimoniales : imposition d’une éventuelle plus-value, place des titres dans le patrimoine, préparation de la transmission.

Ces dossiers réunissent souvent plusieurs professionnels : avocats, banques, experts-comptables et conseils en patrimoine. Les règles applicables dépendent de chaque situation et évoluent avec les lois de finances. Elles s’analysent au cas par cas, avant la signature.

Pour aller plus loin

Sur un rachat avec effet de levier, lisez notre article sur l’entrée de deux fonds au capital de Pearltrees Éducation par un LBO. Sur une cession conseillée par Racine, voyez la cession du Groupe SIMAF.

Pour la fiscalité d’une vente de titres, consultez nos articles sur l’obligation de déclarer la plus-value de cession et sur la réforme de l’apport-cession commentée au BOFiP.

Les ingénieurs patrimoniaux PRIVEOS examinent avec vous, et si besoin avec votre avocat, la place d’une levée de fonds, d’un LBO ou d’une cession dans votre patrimoine. Prenez rendez-vous pour un premier échange.

Information à caractère général. Toute mise en œuvre nécessite une analyse personnalisée par un ingénieur patrimonial.

Les éléments fiscaux mentionnés sont ceux en vigueur à la date de rédaction et susceptibles d’évolution.

Article rédigé le 12 septembre 2025.